读万卷书不如行万里路,行万里路不如阅人无数,阅人无数不如名师指路。

本文编辑及作者:段绍译快乐理财游学苑 发布日期: 2013-05-26;

万众瞩目的股市在上证迎来了6根阳线之后,部分股民又开始陷于了股市发财的梦想 ,事实真的如此吗?中国现在的股市已变成了一个世界上最大的赌场,真正的赢家是政府、证券公司、机构和庄家及跑的快的散户。因此,对于自己不会办企业也没有投资入股机会的人而言,在选购上市公司的股票时应该慎之又慎。

鉴于中国的股市还很不成熟,在我国还没有像美国那样严格保护中小投资者利益的法律,对违规者的惩处力度还过于疲软,有法不依的状况还很严重。需要国家不断完善法律,加强监管力度,才能使股市的信息逐渐趋于公开、公正和透明。所以在当前的情况下,一般的中小投资者在中国参与炒股是非常危险的。为了尽量减少风险并且不因购买股票而耽误自己太多的时间和精力,最好的方式就是理性地选购股票进行“价值投资”。

股票投资有可能获得利润,但利润决不是炒出来的。股票的利润来自两个方面:一是企业当前可以分给股东的红利,这部分利润的高低取决于该企业的经营业绩;二是来自对企业前景的正确判断(未来的利润)。

比方说有一家资源稀缺型企业,由于管理不善造成当前盈利水平很低,因而股票价格很低。但它的产品销路很好,而且预计到价格会因资源的进一步稀缺而越来越高。所以,只要改善管理,盈利水平很快就可以上去。如果基于这种对企业前景的正确判断而买进它的股票,以后就很可能实现较高的利润。如果股票价格真的上升,股民就可以真的得到更多的利润。除了上面这两个利润来源,再也没有别的因素可以为整个股市的股民提供利润了。所以,理智的股民要作“价值投资”,要去关心企业经营的实际业绩和未来的发展前景,从而决定去买哪些企业的股票。

股票的合理价格由三部分组成:上市公司的每股净资产、现实收益水平和未来预期的收益水平的贴现。超过这个合理的价值水平的股价,就是泡沫。

当然,股市是允许有一定的泡沫存在的。如果企业未来经营得很好,泡沫就会慢慢被充实。但如果没有任何理由能估计到企业泡沫被充实的迹象,那参与炒股就相当于赌博。虽然赌博也有赢家,但他赢的钱就等于另一部分人输的钱减去交易费用,并且赌博浪费的时间也是没有人给你付工资的。所以,赌博只能使社会的财富越来越少。

当然,影响股市的原因还有很多,能否在股票市场获利,另一个根本的因素在于对信息的掌握是否及时和充分,因为股市的交易本身就是围绕着信息展开的。但目前的信息对于机构和散户来说是严重不对称的。比方说,许多上市公司在限售股解禁前后突然出台利好消息,以便让自己手中的股票卖个好价钱;有些机构收买某些股评家按自己的愿望做股评或者推荐个股,引诱散户进入圈套;而散户却没有这种制造虚假信息左右股价走势的能力。许多散户亏钱往往都是亏在股评家的嘴上。

以2008年和2009年的中国股市为例,上市公司能分给流通股股民的利润还不足以交纳交易费用。但很多股评家天天在喊“中国股市在震荡筑底”,导致很多小股民血本无归。所以大家最好不要相信股评家的荐股,既然在股市是充满竞争的,人家凭什么把好股票推荐给你呢?也许有人会说,有些股评家有时也说对了。其实这不是他说对了,而是如果多数人上当受骗去跟风购买,就会造成这只股票真的上涨甚至涨停,结果大家误以为他说对了。只要大家误以为他说对了,就对他下次骗人形成“利好”。但只要企业没有利润,即使股票价格被哄抬,也一定是要跌下去的。

所以就股票投资而言,理性地选择股票是第一位的。只要你选择的股票是真正有投资价值的,它总会给你带来利润。如果在持有的过程中运气很好遇到特别的“牛市”,你在高点抛出的话还有意外收获。但如果盲目地选购股票去炒作,即使赚了钱也是其他股民亏的钱。并且,谁又能保证自己不会成为最大的傻瓜呢?如果只做“价值投资”,不因股市的大起大落而随波逐流,虽然很难获得暴利,但收益是比较安全稳健的。因为即使在大跌势中依然有股票保持强势,大涨势中依然有股票持续下跌。如果你决定入市,最重要的是选股,而选股最重要的是看价格。因为任何好东西只要价格太高就不算好东西。如果选对了股,就用不着天天去盯盘看股市行情。

按著名财经评论家时寒冰的话说:“除了职业炒股的投机家,他们才有精力有必要天天去盯着股市行情。否则,天天盯盘是非常愚蠢的做法。因为,盘面所有的陷阱都是机构和庄家给盯盘者量身定做的,机构最不喜欢那些买了股票就去干他自己的正事的人,因为他们很多招儿都用不上了!另外,无论盈亏,如果你天天浪费那么多时间和精力本身就已经是亏了!倘若因亏损而动怒,因盈利而狂喜,那么,你亏得就更大了,因为你把健康也陪进去了!倘若因亏损而把怒火释放在家人或同事身上,那么,你已经亏得血本无归了,因为你连家庭、单位的和睦都葬送了!”

要做好“价值投资”,就应该多花点时间去选择有投资价值的股票,而不是天天去盯着股市行情和胡乱听消息。只要选好了一只股票,买好放在那里等待着企业给你去分享红利,它几乎是没有多大风险的。万一整个股市行情差,你照样能得到利润;万一股市行情特别好,你就可以乘机抛掉获得额外的投机收益。好股票就是你可以长时间持有的股票。

在目前这样一个信息严重不对称的市场上,机构和庄家不仅能看着散户的牌博弈,甚至在某种程度上还可以决定散户能拿什么牌。散户唯有做“价值投资”才能最大限度地规避风险,否则除了极少数人因运气好而获利外,大部分人将被玩弄于股掌之中。

做“价值投资”要看重的是企业过去和现在的盈利水平、在同行业的竞争力、国家政策对企业未来的潜在影响、企业的品牌和市场占有率以及企业的发展前景等。考虑这些因素去买它的股票,投资的安全性就相对有保障了。

如果兼职股民实在不知道如何选股,就要么离开股市,要么参考一些值得信赖的炒股行家的理性选择。

国外和国内的股票投资经验告诉我们,市场的唯一主旋律就是“价值投资”。但股市也有其自身的规律,同一只股票在不同的时期往往存在着价值低估、价值挖掘、价值实现和价值高估(过度投机)四个阶段的周而复始。“价值投资”指的是投资于目前已具有投资价值,或者目前价值尚被低估、但已经体现出成长性,在可预期的时间里将实现业绩增长的投资对象。

兼职股民要做好“价值投资”,以下的几点经验可供参考:

1.买股票一定要有充分的理由,决不要做没有道理的交易。任何时候都不要用“或许”作为你选择股票的理由。

2、绝大多数有关股票的小道消息都是不可信的。“价值投资”是你真正的朋友,思考一下每一笔交易的“风险收益比”是很有必要的。

3、不要一路追涨杀跌,贪婪与恐惧等于死亡。

4、你不需要每天都炒股,不要像嫁给股票似的粘住不肯离场,不要因为炒股而严重影响你正常的工作和生活。

5、注意大势,要顺势而为,不要逆势而行,控制你的“博傻”心理,进行有效的风险管理。

6、当今中国股市真正的赢家是政府、证券公司、机构和庄家及少部分经验丰富的老股民,如果你今天才开始学炒股,我建议你远离股市,否则绝大部分是没有好下场的。

最后赠送想在股市里发财的朋友一个短信:“有人给我介绍了一位新朋友,说是炒股炒成了百万富翁。我坐他边上,悄悄请他传授秘诀。他对我说:其实也没啥秘诀,我原先是亿万富翁!”

 

文章出处:创业培训
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